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성공적인 투자를 위해서는 리스크관리가 매우 중요합니다. 만일 당신이 사용하는 투자방법의 성공횟수가 높다면 수익성이 좋다고 할 수 있을까요? 만일 평균 손실금액이 평균 수익금액 보다 60% 이상 이라면 어떤가요?

 

성공적인 투자 횟수가 잦더라도 손실금액이 더 크다면 당신의 자산은 감소할 것 입니다. 특히 거래비용을 감안하면 더욱 그러할 것 입니다. 이러한 사실은 성공투자의 횟수가 중요하지 않다는 점을 보여줍니다. 보다 중요한 것은 현명한 자산 구성과 리스크관리입니다. 이처럼 현명한 투자방법은 시장 위험에 과도한 노출을 억제함으로써 손실 규모를 줄여 줄 수 있습니다.

또한, 투자 손실이 투자의 불가피한 측면이라는 사실을 가능하면 빨리 인정하여야 합니다. 투자자들은 성공적인 투자횟수를 최대한 늘리고, 실패하는 투자 횟수를 최소화하기를 항상 열망할 것입니다. 하지만 실제로는 투자 결과를 확신하기에는 너무 나도 많은 불확실성이 존재합니다. 그러므로 가능성이 크지 않은 성공투자의 확률을 극대화하는데 매달리기 보다 투자 결과에 영향을 미치는 요인들을 현명하게 컨트롤 할 수 있는 역량을 제고하려는 노력이 필요하다고 할 수 있습니다. 간단히 말해서 “당신의 리스크를 관리하여야 한다”라는 의미 입니다.

리스크관리는 당신의 자산을 보호할 수 있도록 한다는 의미에서 성공적인 투자에 핵심적인 역할을 수행합니다. 예컨대, 투자를 하기 전에 손절매 수준을 미리 정하는 것이 매우 중요합니다. 다음과 같은 다양한 요인을 감안할 때 사전에 매도 가격을 설정하는 것이 최상의 방법입니다. 첫째, 이는 위에서 언급한 “포지션 사이징(position sizing)” 방법론에서의 핵심적인 요소입니다. 둘째, 사전에 미리 매도가격을 정하면 투자손실이 없는 상태에서 의사결정을 할 수 있습니다. 우리가 여러 번 경험하였듯이 우리는 감정에 영향을 받기 쉽기 때문에 투자하고 있는 상태에서 매매여부를 결정하는 것은 대단히 어렵습니다. 따라서 투자하기 전에 미리 매도가격을 정하고 그 가격에서 매매를 실현하는 방법에 따르게 되면 투자로 인한 스트레스를 훨씬 줄일 수 있슴을 알게 될 것 입니다.

이러한 방식을 활용하기 위해서 우리는 다음의 세가지, 즉 매입가격, 매도 가격과 가용 투자금액 등을 알아야 합니다.

 

“차액거래(CFD)”란 금융상품의 매매하는 양 당사자간 금액의 차이만을 정산하기로 약속하는 거래입니다. 거래의 손익은 기초자산의 거래 개시시점의 (매입)가격과 거래 청산시점의 (매도)가격의 차이에 의해 결정됩니다.

CFD는 거래대상 자산가치의 전체의 대상으로 하되, 실제 소요되는 금액은 그 일부를 활용하기 때문에 레버리지투자방법이라 할 수 있습니다.

직접 투자하는 방법과 비교할 때 작은 투자금액으로 보다 높은 수익을 얻을 수 있다고 할 수 있습니다.

그 반면, 이러한 레버리지투자는 직접 투자와 비교할 때 일반적으로 투자위험이 큽니다. 즉, 이 투자방법은 손익의 규모가 일반적인 방법 보다 훨씬 커지는 결과를 가져올 수 있다는 점을 이해하는 것이 중요합니다.

제로마켓에서 제공하는 CFDs의 모든 종류는 여기에서 볼 수 있습니다.

 

CFDs는 지난 20여년간 전문 투자자들이 애용하는 방법으로서 장외거래 또는 주식스왑시장에서 처음 출현하였습니다. 주식스왑은 기관투자자들이 자신들의 주식익스포져을 저렴한 비용으로 헷지하려는 목적으로 사용되었습니다.

 

CFDs는 호주와 유럽금융시장에서 가장 유명한 파생상품 중 하나가 되었습니다.

CFDs는 주로 다음의 이유로 인기를 얻었습니다:

 

CFDs는 미실현 이익을 활용할 수 있고 투자하고자 하는 규모의 일부 금액만으로도 투자할 수 있는 등 주식 거래의 모든 편익을 제공해 줍니다.

 

CFD의 운영메커니즘을 완전히 이해하기 위해서는 이 상품의 주요 특징을 제대로 이해하는 것이 중요합니다.

 

CFDs는 증거금으로 거래되는데, 개시증거금과 추가증거금 등 두 종류가 있습니다.

 

개시증거금은 CFDs 거래를 시작하는데 담보로 사용되는 예치금 입니다. 이 증거금은 당신의 거래에 따른 의무이행을 담보하기 위한 것 입니다.

 

증거금률은 %로 표현되며, 거래하고자 하는 기초자산의 유동성과 변동성에 따라 계산됩니다. 일반적인 증거금률은 3% – 100% 입니다. 필요증거금은 “시가평가”개념을 사용하여 계산합니다. 이는 보유 자산에 대한 현재 가치는 당일의 시장가격에 의하여 평가한다는 의미입니다. 따라서, 기초자산의 가격이 변동하면 그에 따라 변하는 보유 자산의 가치에 맞추어 필요 증거금이 변한다는 의미입니다.

 

보유자산의 가격 하락으로 필요증거금의 규모를 충족하지 못하는 경우 추가증거금이 요구됩니다.

 

수량 x 가격 = 총 투자 규모

1000 x $10 = $10,000

총 투자 규모 x 증거금 비율 = 필요증거금

$10,000 x 5% = $500

개시증거금은 $500.

 

CFD거래를 시작하고자 하는 경우 개시증거금이 필요하지만, 일단 거래를 시작하면 보유자산의 가치가 하락하는 경우 추가로 증거금을 납입해야 하는데, 이 금액을 변동증거금이라 합니다.

 

변동증거금은 매일 변동하는CFD 포지션의 가격에 따라 계산합니다. 예를 들면, 롱포지션(예컨대, 주식을 매수한 경우)에서 그 주식의 가격이 하락한 경우 변동증거금을 납입하여야 합니다.

 

변동증거금은 전체 포지션 규모에 대한 %비율로 표시하며, 그 규모는 해당 포지션의 손실금액을 충당할 수 있은 금액입니다. 이와 반대로 숏포지션(예컨대, 보유하고 있지 않은 주식을 빌려서 매도한 경우)에서 그 주식의 가격이 하락하였다면, 그 하락으로 인한 이익금만큼 변동증거금을 인출하게 됩니다.

 

변동증거금을 추가로 납입하여야 할 상황이 발생하였는데 그에 부응하지 못한 경우 강제로 반대매매를 당하게 됩니다. 만일 변동증거금과 개시증거금 모두 더하더라도 부족한 경우 당신은 그 부족한 금액을 충당해야 합니다.

 

증거금은 매일 단위로 유지되어야 하는 적정 수준의 증거금 규모를 산출합니다. 이는 만일 시장의 움직임이 당신에게 불리하게 움직이면 증거금을 추가로 납입하여야 한다는 의미 입니다. 이와 반대로 시장의 흐름이 당신에게 수익을 주는 방향으로 움직인다면 당신의 필요 증거금의 규모는 감소하게 됩니다.

 

증거금을 추가로 납부하여야 하는 상황이 발생하는 경우 보통 하루 이내에 이행하여야 합니다. 그러나, 상황에 따라서는 더 빨리 납부하도록 요구하기도 합니다. 만일 적정 시한 이내에 납부하지 못한 경우 CFD 제공자(거래 상대편으로서 실제로는 금융회사)는 추가 통지 없이 당신의 포지션을 정리할 수도 있습니다.

 

파이낸싱이란 포지션을 하루 유지하는데 소요되는 일일 비용입니다. 파이낸싱 이자율은 당신의 포지션 평가금액 전체에 대하여 계산하며, 매일 단위로 당신의 롱/숏포지션에 대하여 지불하거나 지급받습니다. 당신이 보유하고 있는 포지션의 시장 가격이 하락한 경우 당신이 롱포지션이라면 파이낸싱 비용을 지불하여야 할 것이며, 그 반대로 숏포지션이면 파이낸싱 비용에 해당하는 금액을 받을 것 입니다. 파이낸싱 이자율은 CFD제공자(금융회사)가 RBAIOCR(호주중앙은행의 일일은행간콜금리)에서 일정 금리를 가감한 후 하루치를 계산하기 위해 365로 나누어 산출합니다. 그렇게 산출된 이자율에 전체 투자금액을 곱하면 당신의 일일 파이낸싱 비용이 산출됩니다.

 

RBAIOCR + 증거금 제공 금리(long position) / 일년 일수(365일) = 일일 파이낸싱 금리e

(4.5% + 2%) / 365 = 0.0178%

 

투자금액(Full Notional Value) x 일일 파이낸싱 금리= 일일 파이낸싱 비용

$10,000 x 0.0178% = $1.78

 

당신의 일일 파이낸싱 비용은 is $1.78.

 

당신이 숏포지션을 취한 경우라면 당신은 파이낸싱비용을 받게 됩니다. 이는 위의 산식을 참고 하여 RBAIOCR에서 증거금 제공 금리를 빼주면 됩니다.

 

CFD 수수료는 최소한의 비용으로 투자금액 전체에 대하여 부과합니다. 수수료율은 금융회사마다 상이합니다.

 

전체 투자금액 x 수수료율 = 수수료액

$10,000 x 0.10% = $10

당신이 지불하여야 하는 수수료는 $10 입니다.

 

레버리지란 차입과 유사한 개념으로서 투자 금액의 일부만으로 해당 포지션을 보유할 수 있기 때문에 적은 금액으로 투자를 가능케 함으로써 잠재적 수익을 제고할 수 있습니다.

 

주식 같은 상품은 레버리지를 할 수 없기 때문에 레버리지 비율이 1:1이 됩니다. 그런데 CFD의 레버리지 비율은 33:1까지 가능합니다. 이는 $1를 투자했을 때 그 손실이나 이익이 33배가 된다는 의미입니다.

 

CFD계좌의 예치금이 $10,000이며 $10,000가격의 CFD 포지션 5개를 보유하고 있다면 (이때 전체 익스포져는 $50,000 임), 이 경우 당신은 최초 투자금의 5배를 레버리지한 것이라는 의미가 됩니다.

 

상기의 예에서 당신이 당할 수 있는 최악의 손실은 최초 예치금 $10,000 더하기 $40,000이 될 수 있습니다. 그러나 이러한 상황은 당신이 보유하고 있는 5개의 CFD 포지션의 가치가 zero가 되는 경로서 그러한 일이 발생할 가능성은 매우 희박하다고 할 수 있습니다. 그렇지만 공격적인 레버리지의 잠재적 위험이 얼마나 큰지를 보여주는 사례라 하겠습니다.

지나치게 공격적인 레버리지의 잠재적 위험을 설명하기 위하여 최악의 상황에 처한 사례를 살펴보겠습니다. 만일 증거금율이 5%이고 가용한 모든 자금을 동원하여 최대한 많이 CFD에 투자하기로 결정하였다면 $200,000까지 투자 가능합니다. 이 경우 만일 해당 CFD의 가격이 5%만 반대(롱포지션인 경우 가격의 하락, 숏포지션의 경우 가격의 상승)로 움직이면 투자자금 전체가 다 사라지게 됩니다. 5%의 변동은 현실적으로 매우 가능성이 높은 정도이며, 단 하루에도 발생할 수 있습니다.

 

이 사례는 레버리지 비율이 높을수록 반대 반향으로의 가격변동에 민감하다는 의미입니다. 또한 이 사례를 통하여 높은 레버리지 비율을 활용하는 것은 투자자금의 거의 전부를 증거금 유지에 투입할 수 밖에 없는 상황에 처하게 됨을 의미합니다.

 

조금만 가격이 불리하게 움직여도 금융회사는 추가 증거금의 납입를 요구할 것이며, 당신은 추가 증거금 납입에 응하여야 합니다. 이러한 상황은 계좌에 자산이 없는 경우 소위 말하는 “마진콜”(증거금 추가 납입 요청)이 발생한다는 것 입니다.

 

레버리지 비율은 투자자의 경험 등에 달려 있습니다. 만일 개시증거금이 $10,000에서 $20,000로 증가하면 3:1의 동일한 레버리지 비율을 적용하더라도 투자가능 익스포져는 $30,000에서 $60,000으로 크게 늘어나게 됩니다. 그러므로 성공적인 투자성과와 자산규모의 증가는 다소 보수적인 레버리지 수준을 유지하더라도 시장에 대한 익스포져를 증가시킬 수 있습니다. 시장을 면밀히 살피는 경험 많은 투자자라면 상대적으로 높은 레버리지 비율을 사용하는 것도 괜찮은 전략일 수 있습니다.

 

만일 즉시 투자에 활용할 수 있는 여유자산이 있다면 다소 높은 레버리지 비율을 활용하는 것도 괜찮습니다. 당신은 $30,000을 별도로 분리된 계좌에 예치한 상태에서 CFD거래계좌에는 $10,000만 예치할 수도 있습니다. 당신은 3:1의 레버리지 비율로 $40,000 전체를 활용하여 $120,000의 익스포져를 가질 수도 있습니다. 만일 이러한 전략을 채택하였다면 마진콜을 받지 않도록 시장흐름에 각별한 주의를 기울여야 할 것 입니다.

 

CFD를 거래하는 경우 해당 계좌의 잔고와 포지션의 유지 증거금, 그리고 새로운 포지션을 취할 수 있는 여유 자금 등을 평가하기 위해서 다음의 중요한 세가지 값을 모니터하여야 합니다. 그 값들은 총청산가치(Gross Liquidation Value: GLV), 개시 증거금(IM), 그리고 여유 자산(Free Equity: FE). 만일 보유하고 있는 CFD 포지션이 불리하게 움직이면 GLV와 FE가 감소할 것 입니다. 만일 GLV가 개시증거금 이하로 감소하면 마진콜이 발생합니다. 이러한 상황이 발생하면 개시증거금의 규모를 감소시키기 위하여 포지션의 일부를 청산하거나 추가의 자금을 납입하여야 합니다.

 

비교적 경험이 많지 않은 투자자라면 3:1 정도의 레버리지 비율이 적당합니다. 이 정도의 레버리지 비율은 시장의 흐름이 불리하더라도 그 영향을 어느 정도 제한할 수 있으면서 투자원금 이상의 추가적인 익스포져를 보유할 수 있습니다. 반대 페이지에는 투자 자산의 가격이 변함에 따라 최대 익스포져의 규모가 어떻게 변하는지를 보여줍니다. GLV는 필요증거금과 무관한 계좌의 총가치입니다. GLV는 종종 총 자본이라 합니다. 이는 포지션이 없는 경우 당신의 계좌에 있는 자본(투자자금)입니다.

위 표는 각 CFD포지션의 주식의 움직임이 30%만큼 반대로 움직였을 경우 입니다. 미실현 손실은 $4,500이 되고 이것은 GLV 값이 $500으로 줄었음을 의미합니다.

 

 

이 예시는 당신이 $5,000의 마진과 각기 다른 마진요구사항을 포함한 3가지 포지션을 열었을 때의 예시입니다.

 

현재 총 필요한 마진은 $1,000입니다. 그래서 거래자는 CFDs를 구매하기 위한 $4,000의 여유자금이 있습니다. 실제로 시장에 총 누릴 수 있는 금액의 가치는 $15,000이 됩니다.

아래의 표에서는 각 CFD포지션이 30%만큼 반대로 움직일 때의 영향을 나타냅니다. 미실현 손실은 $4,500이 되며 이것은 GVL값이 $500으로 줄었음을 의미합니다.

이 전 표에서 볼 수 있듯이 초기마진이 GLV보다 $200이 크기때문에 마진콜이 들어왔습니다. 마진콜이 되는 즉시 당신은 추가예치를 요청받거나 강제청산에 노출될 수 있습니다.

 

‘Going long’ 은 CFD 매수를 통해 가격상승으로부터 이득을 취하는 것을 말합니다.

 

진입가와 청산가의 차이는 거래로부터 만들어집니다. 아래의 예시는 동일한 주식의 CFD거래와 보통 주식의 거래에서 수익률(ROI)을 보여줍니다. CFD거래로부터의 수익률이 훨씬 더 크다는 것을 알 수 있습니다.

 

Amy와 Steve는 500개의 BHP billiton 주식을 구매하였습니다. 주식은 현재 $35에 거래되며 총 $17,500의 마진이 필요합니다. BHP CFDs는 5%의 마진이 필요하기 때문에 $875만을 필요로 하게됩니다. Steve는 단순주식거래로, Amy는 CFD로 $17,500어치의 주식을 구매하였습니다. 둘다 0.1%의 커미션을 내야합니다.

 

아래 표는 BHP주식이 $36로 상승하였을 때 두 명의 결과물을 보여줍니다.

‘Going short’는 CFD 매도를 통해 가격하락으로부터 이득을 취하는 것을 뜻합니다.

 

Amy는 콴타스 주식이 떨어질 것을 예상하고 한주에 $2.5하는 콴타스 주식의 10,000개에 매도 주문을 넣었습니다. 필요한 마진은 5%니 포지션을 열기 위해서는 $1,250이 필요합니다. 거래는 체결되었고 Amy는 콴타스 CFD포지션에 매도주문을 가지게 됩니다.

 

매도주문을 열고 전체 금액에 대한 이자율(RBA-2%)를 받게 됩니다. 이 하루이자율은 전체 값에서 365를 나눈 값이 됩니다.

 

아래 표는 다음 날 10%가 하락하여 콴타스 주식이 한 주에 $2.40이 되면 나타나는 결과물입니다.

 

실제 주식에 공매도를 하지는 못하기에 동일한 주식과 비교하지 못하였음을 주의하여 주십시오.

스캘핑은 CFDs의 낮은 비용과 유연함때문에 아주 적합한 거래방법입니다. 스캘핑은 짧은 시간에 여러 거래를 체결할 수 있습니다. 목적은 작은 가격움직임으로부터 자주 이익을 실현하는 것입니다. 거래는 종종 이득을 보자마자 단기간내에 바로 빠져나오기도 합니다.

 

스캘핑의 거래빈도는 몇분이내로 혹은 하루내에 발생하기도 합니다. 이러한 스타일은 하루이상 포지션을 소유하는 것은 방지합니다. 스캘핑 포지션을 가지고 있는 것은 시장이 시장에 반대로 움직이면 매우 위함한 상황에 처할 수 있습니다 이 스타일은 하루동안 발생했던 오버나잇 비용을 뜻합니다. 이것은 하룻동안 보유한 포지션에 대한 위험을 제거하였습니다. 그렇기 때문에 시장이 반대방향으로 움직일 위험에 대해 영향을 받지 않습니다.

 

스캘핑은 쉽게 들어가고 나올 수 있게 해주는 거래전략입니다. 짧은 기간동안 거래할 수 있는 기회는 언제든지 생기기 때문이지요.

 

스캘핑의 잠재적인 효과는 $0.1과 같은 작은 가격의 움직임도 포착할 수 있다는 것입니다.

 

시장의 특징에 따라 거래자들이 선택할 수 있는 각기 다른 접근법이 있습니다. 더 유동적인 주식은 스캘핑을 하게 만듭니다.

 

거래자들은 큰 금액없이도 CFD의 레버리지를 이용해 주식을 사고 팔 수 있습니다. 예를 들어 10,000개의 주식 CFDs를 $5에 사고 $5.03에 팔았습니다. 이 뜻은 $0.03의 작은 움직임이 $300의 이득을 가져다 준다는 것입니다. 비슷한 거래가 하루 동안 몇번씩 일어날 수 있습니다.

 

스캘핑 거래는 매수 혹은 매도 양쪽에서 발생할 수 있습니다. 이 거래전략을 이용한다면 철저한 규율에 맞추어 거래를 해야합니다. 이 거래자들에게는 위험비율이 1:1에 가까워 집니다 왜냐하면 작은 가격의 움직임도 잦은 거래와 큰 수익에 영향을 받기 때문입니다.

 

CFD는 거래자들이 두 주식을 서로 비교하는 전략을 이용할 수 있게 해준다. 하나는 long 다른 하나는 short 포지션이다. 종종 두 개의 FX쌍을 함께 결합할 기회는 같은 부문의 비슷한 쌍의 차이가 발생할 때이다.

 

포지션이 열리면, long 포지션 대 short 포지션의 가격 변동에 대해 이익을 얻을 수 있도록 위험헤징이 만들어진다. 이것의 상쇄적 특성은 전반적인 시장 또는 부문 이동의 영향을 제거한다. 전체 시장이 특정 방향으로 움직인다면, 손익이 상쇄되기 때문에 거래자에게 영향을 미쳐서는 안 된다.

 

전략은 구성이 간단하고 시장 중립적이기 때문에 상대적으로 위험이 낮다.

 

두 주식이 서로 맞붙어 있기 때문에 위험은 제한된다. 수익성은 전반적인 시장 움직임이 아니라 주식 선정에 기반을 두고 있다.

 

그 전략은 매우 상관관계가 높은 두 주식을 일치시킬 때 가장 성공적이다. 적절한 주식을 찾는 것은 상관관계와 분산을 측정하기 위한 기초적 또는 기술적 요소를 포함할 수 있다. 과거 데이터는 평균 가격 또는 가격 대 이익과 같은 비교 가능한 비율을 나타내는 데 사용될 수 있다. 이 정보로부터 거래자는 평균보다 낮거나 낮은 주식에 오래 머무르면서 평균보다 높거나 너무 비싼 주식에 대한 이익을 꾀할 수 있다. 주식이 평균 또는 수렴으로 되돌아간다면 두 포지션 모두에서 이익을 얻을 수 있다.

 

페어의 거래는 간단하고 또한 저렴하다. 상계 포지션은 단기 포지션이 장기간의 비용을 충당하기 위해 사용될 수 있는 수익을 창출하기 때문에 하룻밤 동안의 금융비용을 절감한다. 비용을 절감하고 위험을 완화하려면 각 거래의 포지션 크기를 위험회피하고 동일하게 일치시켜야 한다. 비록 이것이 낮은 위험 전략이지만, 주식 특정 요인들이 분산을 확대하여 두 포지션 모두에서 손실을 야기할 수 있다. 트레이더들은 주식들이 함께 모여들기 보다는 흩어질 경우에 대비하여 두 포지션 모두에서 손익을 유지해야 한다.

 

쌍거래에 적합할 수 있는 주식의 예로는 국립호주은행과 영연방은행과 같은 고도로 상관관계가 있는 두 개의 주식을 선택하는 것이다. 전통적으로 두 주식은 사업이 비슷하기 때문에 함께 움직여야 한다.

 

주식 및 주식 CFD 가격은 여러 변수의 영향을 받는다. 주식가치를 결정하는 데 중요한 역할을 할 수 있는 주요 요소는 다음과 같다:

 

주가를 견인하는 것은 대체로 회사 실적이다. 만약 당신이 주식을 산다면, 당신은 회사의 한 조각, 그것의 성공과 실패의 한 조각을 산다. 실적이 좋은 회사는 자사주에 더 많은 관심을 끈다. 이자는 수요로, 수요는 더 높은 가격으로 번역된다. 그 반대는 실망스러운 성과를 내는 회사에게는 사실이다.

 

기업 실적을 결정하기 위해 거래자와 분석가들은 몇 가지 기본적인 수치(즉, 기업의 대차대조표와 손익계산서에서 도출된 수치)를 조사한다. 기업의 수익은 전형적으로 이것들 중 가장 중요하다. 그러나 주식의 수익률(ROE)과 기업 전체의 건전성을 나타내는 거래자 비율(Price-to-Book Ratio)과 같은 다른 근본적인 수치들이 있다.

 

기업들은 두 가지 일을 이윤을 가지고 할 수 있다. 즉, 그들은 그것들을 유지하고 재투자하거나 주주들에게 배당금을 지불할 수 있다. 배당금은 주당 지급이므로 1,000,000주를 발행한 회사가 5,000,000달러의 배당금을 지급하면 각 주식은 5달러를 받는다.

 

트레이더들은 배당금을 높게 평가하는데, 그 이유는 그들이 투자에 대한 정기적인 현금 수익을 나타내기 때문이다. 배당금이 귀하게 여겨지기 때문에, 기업은 배당금을 높여 주식가치를 높일 수 있다(투자자들은 회사가 이러한 관대함을 감당할 수 있다는 것을 보고 싶어하겠지만). 배당금을 늘리는 회사들은 일반적으로 주가 상승을 즐기는 반면, 그 반대도 마찬가지다. 그럼에도 불구하고, 오늘날에는 배당금을 지급하고 대신 회사에 재투자하기 위해 수익을 유지하는 회사들이 더 적다. 이러한 경우에, 정기적인 수입이 필요한 투자자는 배당금을 창출하는 기업에 적어도 일부의 주식을 팔거나 투자할 수밖에 없다.

 

배당금을 지급하는 기업의 주주들은 그들이 선호하는 방법, 즉 재투자 또는 지명된 계정에 대한 직접 신용으로 배당금을 받을 것이다. 배당을 받을 자격을 갖기 위해서는 주주가 배당을 종료하기 전에 주식을 매입해야 한다.

 

초주식에 따라 배당금을 지급할 때, 장기 CFD의 소유자는 배당을 받을 수 있다. 단기 CFD의 보유자는 기초주식에 대해 지급된 배당금 전액(총액)과 동일한 금액을 지급해야 한다.

 

현금배당은 전일에 시장가격의 변동을 반영하기 위해 전일에 예약된다. CFD 포지션에 대한 배당금은 First Prudential Markets이 지불하거나 차변한 현금 조정이며, 기초가 되는 회사가 아니다. CFD로 지급되는 배당금은 물리적 주식에서 지급되는 배당금과 관련된 대변을 받을 수 없기 때문에 기초 주식에 지급되는 배당금과 다를 수 있다.

 

보통 정부 및 기타 대규모 그룹이 발표하는 경제 발표에는 금리, 국내총생산(GDP), 실업 수치 등이 포함된다. 그들은 종종 개별 기업뿐만 아니라 경제 전반에 영향을 미친다. 그런 뉴스는 무역업자로서 당신에게 중요할 수도 있지만, 몇 달 전에 미리 예정되어 있기 때문에 놓쳐서는 안 된다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)가 언제 만나 금리 변화를 논의할지 트레이더들은 1년 전에 미리 알고 있다. 영국과 호주에서도 마찬가지로 정부의 예산과 미니 예산은 실제 행사보다 훨씬 앞서 예정되어 있다. 이를 통해 발표 내용의 가능한 내용을 조사하고 그에 따라 포트폴리오를 포지셔닝할 수 있는 충분한 시간을 확보할 수 있다.

 

투자 분석가, 경제학자 및 기타 시장 참여자들은 지속적으로 이러한 발표를 분석하여 그들의 내용을 재평가하려고 한다. 분석가들은 거의 동의하지 않지만, 의견의 본체는 소위 “컨센서스 추정치”라고 불리는 것을 생산하고 있으며, 대체로 신뢰할 수 있다.

 

합의된 추정치를 숙지하면, 합의된 추정치는 이미 시장의 가치에 “가격에” 도달할 것이기 때문에, 거래자들은 일단 경제 발표가 나오면 가격 움직임을 이용할 수 있다. 투자자들은 발표가 있기 전에 주가가 움직일 것으로 믿는 곳을 이용하기 위해 거래를 할 것이다. 만약 경제 발표가 합의된 예상과 일치한다면, 대부분의 기관 투자자들이 이미 거래를 했기 때문에 물가는 거의 움직이지 않을 것이다. 시장이 잘못 걷혔기 때문에 가격이 새로운 경제 현실을 수용하기 위해 조정되어야 하기 때문에 합의된 추정이 부정확했을 때만이 실제로이다. 그런 시기에 시장 참가자들이 새로운 정보를 고려하려고 앞다투어 서두를 때, 당신은 가격 움직임에 자본을 들 수 있는 기회를 갖게 될 것이다.

 

다우 존스 산업 평균 지수(Dow Jones Industrial Average)는 뉴욕 증권 거래소(NYSE) 및 나스닥(NASDAQ)에서 거래되는 30개 주요 종목의 가격 가중 평균치입니다. DJIA는 1896년에 찰스 다우 (Charles Dow)에 의해 창안되었습니다. “다우”라고도 불리는 DJIA는 세계에서 가장 오래되고 가장 주목 받는 지수입니다. DJIA에는 제너럴 일렉트릭, 디즈니, 엑손 및 마이크로소프트 등의 회사가 지수 산정에 편입되어 있습니다.

다른 요인 중에서도 특히 시장 규모, 유동성 및 산업 그룹을 감안하여 선정한 500개 종목의 지수. S&P 500은 미국 주식의 선도적 지표가 되도록 설계되었으며 대형주 영역의 위험/수익률 특성을 반영하려는 의도가 있습니다. 이 지수의 산정에 편입되는 기업은 스탠더드 앤드 푸어스의 분석 전문가 및 경제학자 팀인 S&P 지수 위원회에서 선정됩니다. S&P 500은 시가 가중 지수입니다. 각 주식의 지수 가중치는 그 시가에 비례합니다. S&P 500 지수는 미국의 전체 주식 시장에서 가장 일반적으로 사용되는 벤치마크 중 하나입니다. 다우 존스 산업 평균 지수(DJIA)가 한때 미국 주식 시장에서 가장 유명한 지수였지만, DJIA에 30개 기업만 편입되어 있기 때문에 대부분의 사람들은 S&P 500 지수가 미국 시장을 더 잘 나타낸다는 데 동의합니다. 실제로, 많은 사람이 S&P 500을 시장의 잣대라고 생각합니다.

거래를 쉽게 하고 5,000개 이상의 활발하게 거래되는 장외 거래 주에 대한 가격 기준치를 제공하는 컴퓨터화된 시스템. 1971년 2월 5일에 창안된 나스닥 종합 지수는 세계 최초의 전자 주식 시장이었으며 100.00을 기점으로 시작되었습니다.

나스닥 종합 지수는 나스닥 주식 시장에 상장된 모든 국내 및 국제 기반 나스닥 보통주의 척도가 됩니다.

현재 나스닥 종합 지수에는 다른 대부분의 주식 시장 지수보다 많은 3,000개 이상의 기업이 산정에 편입되어 있습니다. 나스닥 종합 지수는 기반이 광범위하기 때문에 가장 널리 사용되고 인용되는 주요 시장 지수 중 하나입니다.

SPI 200 선물 계약은 S&P/ASX 200 지수를 기준으로 한 호주의 벤치마크 주식 지수 선물 계약입니다. 이것은 주식 지수 파생 상품이 가진 모든 전통적인 이점을 제공합니다. SPI 200은 거래량 면에서 아시아의 상위 10개 주식 지수 계약에 선정되었습니다.

S&P/ASX 200 지수는 스탠더드 앤드 푸어스로부터 호주 증권 거래소에 상장된 호주 주식의 시가 총액 가중 및 유동 조정 주식 시장 지수입니다. 이 지수는 2000년 3월 31일 당일의 전체 보통주 가치와 동일한 수치인 3,133.3에서 출발하였습니다.

지수 산정을 전문으로 하는 회사. 증권 거래소의 일부는 아니지만, 런던 증권 거래소와 파이낸셜 타임스가 공동 소유자에 포함되어 있습니다.

FTSE는 미국의 스탠더드 앤드 푸어스와 유사합니다. FTSE는 런던 증권 거래소의 우량주 지수인 FTSE 100으로 가장 잘 알려져 있습니다.

프랑크푸르트 거래소에서 거래되는 가장 크고 가장 유동적인 독일 회사 30개를 나타내는 주가 지수. DAX 지수를 산정하는 데 사용되는 가격은 전자 거래 시스템인 Xetra를 통해 제공됩니다. 유동 시총 방법론을 사용하여 평균 거래량의 척도와 함께 지수 가중치를 산정합니다.

DAX는 기초 지수를 1,000으로 하여 1988년에 창안되었습니다. DAX 회원사들이 프랑크푸르트 거래소에서 거래되는 총 시가 총액의 약 75%를 차지합니다. DAX는 대부분의 지수와는 달리 주요 증권 거래소가 폐쇄된 후에도 익일의 선물 가격으로 업데이트됩니다. 변경은 정기적인 검토 날짜에 이루어지지만, 지수 회원사는 규모가 상위 45위 기업에서 밀려날 경우 퇴출될 수 있으며, 또한 상위 25위로 진입할 경우에는 회원사로 추가될 수 있습니다.

현재 프랑크푸르트 거래소에서 거래되는 모든 주식의 대부분이 완전 전자식 Xetra 시스템으로 거래되고 있으며, 30개 DAX 회원사의 주식에 대해 95%에 가까운 채택률을 보이고 있습니다.

파리 증권 거래소의 시가 총액을 기준으로 40개의 가장 큰 프랑스 주식을 추적하는 프랑스 주식 시장 지수. CAC 40은 프랑스 주식 시장에 투자하는 펀드의 벤치마크 지수로 사용되며 파리 증권 거래소의 방향에 대한 일반적인 아이디어도 제공합니다.

CAC 40은 프랑스 시장의 전반적인 수준과 방향을 나타내는 가장 일반적으로 사용되는 지수란 점에서 다우 존스 산업 평균 지수와 비슷합니다.

일본 주식을 선도하며 가장 높이 평가되는 일본의 니케이 225 주가 평균 지수(Nikkei 225 Stock Average)의 약자. 이 지수는 도쿄 증권 거래소에 상장된 일본 상위 225개 우량 기업으로 구성된 가격 가중 지수입니다. 니케이 지수는 미국의 다우 존스 산업 평균 지수에 상당합니다. 실제로, 니케이 지수는 1975년부터 1985년까지 니케이 다우 존스 주식 평균 지수로 불렸습니다. 이 지수는 1950년 9월 이후 산정되었습니다(1949년 5월 이후로 소급 적용). 일본의 선도적 경제 신문인 니혼게이자이 신문(니케이 또는 일본 경제 신문)이 산정을 위임하기 시작한 지 몇 년 후 이름이 변경되었습니다.

홍콩 거래소에서 거래되는 40개 대기업 시가 총액 가중 지수. 항셍 지수는 항셍 은행의 자회사가 관리하며 1969년부터 발표되었습니다. 이 지수는 홍콩 거래소의 주도권 확보가 목표이며 홍콩 거래소 시가 총액의 약 65%를 차지합니다. 항셍 회원사는 또한 상업, 산업, 금융, 공익사업 및 부동산을 포함한 주요 비즈니스 라인을 기반으로 4개의 하위 지수 중 하나로 분류됩니다

항셍 지수는 홍콩 경제에서 가장 널리 인용되는 지표입니다. 중국 특별 행정구라는 홍콩의 지위로 인해 두 경제권과 홍콩 거래소에 상장된 많은 중국 기업 사이에 밀접한 유대관계가 있습니다.

1999년 12월 1일에 개설된 아시아-태평양 지역 최초의 공개 거래소. SGX는 싱가포르를 선도하는 많은 회사를 위한 시장이며 동남아시아의 주식 및 다양한 파생 상품이 거래되는 주요 시장 중 하나입니다.

SGX는 싱가포르 증권 거래소와 싱가포르 국제 통화 거래소의 합병을 통해 설립되었습니다 SGX는 자체 거래소에 상장되어 있으며 여러 주요 벤치마크 지수의 핵심 구성 요소입니다.

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