기술적 지표

기술적 지표

기술적 지표는 차트에 표시되는 값들을 생성하는 수학적 방정식에 기초한 지표들입니다. 예들 들면, 이동평균이란 투자대상의 일정 기간 중 가격평균을 계산하여 차트에 선으로 표시한 것 입니다. 만일 해당 투자대상의 가격이 변하면 그에 따라 이동평균선도 변하게 됩니다. 이와 같이 이동평균선은 (장기간 많은 데이터에 기초하고 있으므로) 일시적인 가격변동을 제거함으로서 투자대상의 움직이는 방향을 표현하는 부드러운 곡선을 보여줄 수 있습니다.

우리는 앞에서 가술적 분석에서 중요한 몇가지 요인들을 확인하였습니다. 여기서는 좀 더 심층적으로 기술적 지표와 가격패턴들 공부하도록 하겠습니다. 기술적 지표는 차액거래계약 시장을 이해하는 또 하나의 도구라 할 수 있습니다. 이들 기술적 지표들은 가격정보를 검증하여 투자자가 매매하는 타이밍을 정하는데 도움이 될 수 있도록 단순하고 읽기 쉬운 신호로 바꾸어 보여줍니다.

개개의 기술적 지표들은 다 그 나름의 독특한 의미를 갖고 있지만 대부분의 투자자들은 각자 자신이 선호하는 기술적 지표가 있습니다. 여러분들은 모든 기술적 지표들에 대하여 익숙해지는 것이 중요합니다. 기술적 지표와 관련하여 한가지 단점이 있다면 그것은 그 지표들이 과거 가격데이타를 바탕으로 만들어진 것이어서 현재 시장상황과는 시간차가 존재한다는 것 입니다. 그렇지만 여전히 소중한 정보를 제공하고 있다고 할 수 있습니다.:

  • 추세지표
  • 진동지표
  • 거래량지표

추세지표은 투자 대상의 추세를 표시하는 지표입니다. 투자자가 계산할 수 있는 추세가 있다면 투자자에게는 가장 성공적 입니다. 투자 대상이 어떤 추세에 있고 어떤 추세를 형성하는지를 안다는 것은 중요합니다. 여기서는 이동평균에 대하여 얘기하겠습니다.

이동평균과 관련, 주목해야할 세가지 주제들:

  • 이동평균을 어떻게 생성하였는가
  • 이동평균에 의한 매매신호
  • 이동평균의 강도(세기)

이동평균은 투자대상의 종가평균을 차트에 표시한 것입니다. 그렇게 하면 가격의 움직임을 보여주는 부드러운 곡선을 그릴 수 있습니다.(그림 2) 평균가격을 얻는 방법인 기간(예컨대, 20일, 50일 등)을 달리함으로써 이동평균의 변동성에 영향을 줄 수도 있습니다. 단기간을 대상으로 하는 이동평균은 상대적으로 더 변동성이 있게 마련입니다(따라서 더 오류의 가능성도 큽니다). 반면, 장기간을 대상으로 하는 이동평균은 (더 부드러운 곡선으로 나타나) 변동성이 상대적으로 작습니다.

이동평균은 매매의사결정을 함에 있어서 아래와 같이 유용한 신호를 제공합니다.

진출신호 – 상승추세에 있는 투자대상에 투자하는 경우라면 이동평균 아래로 손절매 수준을 설정하여야 합니다. 만일 이동평균선이 상향 이동하나다면 그에 따라 손절매 수준도 위로 옮길 수 있으며, 또는 손절매 수준을 자동으로 맞추는 가변적 손절매 가격지정방법을 할용할 수도 있습니다. 만일 투자대상의 가격이 미리 설정한 값에 의하여 이동평균 수준 이하로 하락하는 경우 손절매 설정에 따라 즉시 매도할 수 있습니다.

만일 투자대상이 하향세이라면 이동평균선 보다 높은 가격에 손절매를 설정할 수도 있습니다. 이동평균선이 아래로 이동한다면 그에 따라 손절매 수준도 아래로 조정하면 됩니다. 만일 투자대상의 가격이 이동평균선 위로 많이 상승하는 경우 손절매 설정으로 매도할 수 있습니다.

  • 단순히 추세만 확인합니다
  • 장기 및 단기에 대한 분석에 유용하게 활용할 수 있습니다
  • 현재 시장의 동향과 시차가 존재합니다. 이동평균을 계산하는데 사용되는 데이터는 과거의 것으로서 미래에 발생할 사건들에는 필연적으로 영향을 미칠 수가 없습니다.
  • 급변하는 시장상항에서는 이동평균이 추세, 저항선이나 지지선 등을 보여줄 수 없습니다.

볼린저밴드는 그 발명자인 존 볼린저의 이름을 딴 추세 지표입니다. 이 지표는 투자대상의 방향과 변동성을 함께 보여줍니다. 볼린저밴드는 단 두 종류로서 상단밴드와 하단밴드가 있으며, 이들은 이동평균의 상하에서 각각 움직입니다.

볼린저밴드와 관련, 중요한 세가지 주제:

  • 볼린저밴드의 생성방법
  • 볼린저밴드에 의한 거래신호
  • 볼린저밴드의 강도

볼린저밴드는 통상 20일 이동평균을 기본으로 합니다. 이동평균은 두개의 밴드에 샌드위치 같은 형태가 됩니다. 표준편차란 평균값으로부터 개별 값들이 얼마나 괴리가 있는가를 측정하는 통계적 개념입니다. 상단밴드는 20일 이동평균선 위에 2배의 표준편차를 궤적으로 하며, 하단밴드는 20일 이동평균선 아래에 2배의 표준편차를 궤적으로 합니다. (그림 3)

따라서 20일 볼린저밴드는 지난 20일간 종가가 얼마나 변동성이 심하였는지, 그 심한 정도는 어느 정도인지 등을 보여줍니다. 가격의 변동성이 심할수록 그 밴드의 폭은 넓습니다. 만일 가격이 비교적 안정적으로 움직였다면 그 밴드의 폭은 좁을 것입니다.

볼린저밴드는 투자대상의 거래와 관련된 의사결정시 중요한 정보를 제공합니다.

진입신호 – 일정기간 횡보후 밴드가 확대되고 반대방향으로 움직이기 시작하면 밴드가 확대될 때 가격이 움직이는 방향으로 매수합니다.(그림 4 포인트A) 이때 투자자는 새로이 형성되는 변동성에 주목하여야 합니다.

진출신호 – 기존의 밴드가 변화하는 때에 두 밴드는 상호 수렴하는 방향으로 움직입니다.(그림 4 포인트B) 이런 상황에서는 추세 역전시 즉시 매도하도록 가변적 손절매가격 지정을 합니다.(그림 4 포인트 C).

  • 추세를 확인하는데 도움이 됩니다
  • 현재 시장의 변동성을 확인할 수 있습니다
  • 볼린저밴드를 계산하는데 사용되는 데이터가 과거 데이터이기 때문에 현재의 시장상황과는 시차가 존재하며, 그런 이유로 미래를 예측하는데는 한계가 있습니다.
  • 일반적으로 인정되는 바, 볼린저밴드는 지지선(하단 밴드)나 저항선(상단밴드)으로 활용하기는 어렵습니다.

명칭이 시사하는 바와 같이, 진동지표란 가격의 등락에 따라 움직이는 지표를 의미합니다. 진동지표는 현 추세가 얼마나 강한지를, 그리고 모멘텀을 잃으면서 추세가 반전되는 위험에 처한 경우 그러한 사실을 경고하는 기능을 할 수 있습니다.

진동지표가 지나치게 높은 수준으로 움직이는 경우 그 투자대상은 ‘과매수’ 상태.(너무 많은 사람들이 매수하여 시장에는 가격을 추가로 상승시킬 잔여 물량이 그다지 없는 상태)라 합니다 이런 경우는 상승세가 모멘텀을 잃은 위험에 처한 상태로서 추세 반전이나 가격이 횡보하는 상황을 초래할 수 있음을 보여줍니다.

진동지표가 지나치게 낮은 경우 그 투자대상은 과매도상태.(너무 많은 사람들이 매도하여 시장에는 가격을 추가로 하락시킬 매도세력이 그다지 없는 상태)라 합니다. 이런 경우는 하락세가 모멘텀을 잃은 위험에 처한 상태로서 추세 반전이나 가격-이 횡보하는 상황을 초래할 수 있음을 보여줍니다.

주목할만한 진동지표들:

  • 이동평균수렴확산지수(MACD)
  • 슬로우 스토캐스틱
  • 상대적 강도지수 (RSI)

이동 평균의 확산/집중(MACD)

MACD는 Gerald Appel이 개발한 진동지표입니다. MACD는 가격이 상승세에서 하락세로 또는 그 반대로 등 모멘텀이 언제 변하는지를 보여줄 수 있습니다. 또는 투자자가 과매수(도)한 상태로서 추세 반전이 발생할 수 있는지를 보여주기도 합니다.
MACD는 일반적으로 차트에 가격 움직임 아래 표시합니다.

MACD와 관련, 주목해야 할 세가지 사항:

  • MACD는 어떻게 생성되는가
  • MACD 거래신호
  • MACD의 강도

MACD는 일련의 이동평균과 그들간의 관련성을 비교하는 것입니다. 표준적인 MACD는 투자대상의 12일 및 26일 지수이동평균간의 관계를 보여주는 것입니다. 12일 이동평균이 26일 이동평균 보다 위에 위치하는 경우 MACD선은 양(+)으로 표시됩니다. 그 반대로 만일 12일 이동평균이 26일 이동평균 보다 아래에 위치하면 MACD선은 음(-)으로 나타납니다.(그림 5)

MACD선은 신호라인(trigger line)과 함께 나타납니다. 이 신호라인 MACD선의 9일 지수이동평균입니다.

한편, MACD를 차트 아래에 히스토그램(막대그래프)로 나타낼 수도 있습니다. 만일 히스토그램이 (히스토그램 상 수평선으로 그려져) 9일 신호라인 위에 위치한다면 이는 12일 이동평균이 26일 이동평균 보다 위에 위치한다는 의미(신호)입니다. (사례 1의 A포인트 참고) 만일 히스토그램이 9일 신호선 아래에 있다면 이는 이는 12일 이동평균이 26일 이동평균 보다 아래에 위치한다는 의미(신호)입니다. (사례 1의 B포인트 참고).

MACD는 신호라인과 교차하면서 거래신호를 생성합니다. 진입신호 – MACD가 신호라인 위로 상승하면 시장이 약세에서 강세로 전환된다는 것을 예상하여 매수할 수 있습니다. MACD가 신호라인 아래로 하락하면 시장이 강세에서 약세로 전환할 것으로 예상하고 매도할 수 있습니다. 진출신호 – 매수 후 MACD가 신호라인 아래로 내려가면 시장이 강세에서 약세로 바뀐다고 예상하고 보유자산을 매각할 수 있습니다.

만일 매도후 MACD가 신호라인 위로 상승하면 시장이 약세에서 강세장으로 전환하는 것으로 예상하고 다시 매수할 수도 있습니다.

  • 투자대상의 모멘텀 변화를 포착할 수 있습니다.
  • 현재 추세의 강점을 확인할 수 있습니다.
  • MACD를 생성하는데 사용하는 데이터가 과거자료이기 때문에 시장과는 시차가 존재할 수밖에 없으므로 미래를 예측하는데는 한계가 있습니다.
  • 잘못된 신호를 생성할 수도 있습니다.

슬로우 스토캐스틱은 진동지표입니다. George Lane이 개발한 이 지표는 투자자에게 강세에서 약세로 또는 그 반대로 바뀌는 투자심리의 변화를 보여줄 수 있습니다. 또한 슬로우 스토캐스틱은 통상 추세 반전을 초래하는 과매도(또는 과매수) 상태 여부에 대한 신호로 참고할 수 있습니다. 슬로우 스토캐스틱은 차트상에 가격 움직임 아래에 표시됩니다.

주목할 만한 슬로우 스토캐스틱의 세가지 사항:

  • 슬로우 스토캐스틱의 생성방법
  • 슬로우 스토캐스틱의 거래 신호
  • 슬로우 스토캐스틱의 강도

슬로우 스토캐스틱은 %K와 %D등 0 ~ 100을 범위로 진동하는 두개의 선으로 구성됩니다. %K는 투자대상의 역사적 종가 범위에서 가장 최근 종가의 위치를 보여줍니다.
%D는 %K의 이동평균입니다. 만일 종가가 역사적 최고점에 근접하면 %K(%D에 후행하여) 상승합니다. 만일 종가가 역사적 최저점 영역에 근접하면 %K(%D에 후행하여) 더 하락할 것 입니다. (그림 7).

슬로우 스토캐스틱이 상하위 추세전환영역에 진입하면 거래신호로 활용할 수 있습니다. 상위 전환영역은 80 이상의 영역입니다. %K가 80을 상회하면 투자대상이 과매수된 상태로서 조만간 추세전환이 올 가능성이 있습니다. 하위의 추세전환영역은 20 이하의 영역을 의미합니다. %K가 20을 하향돌파하면 투자대상이 과매도된 상태로서 조만간 추세전환이 올 가능성이 있다고 판단할 수 있습니다.

진입신호 – %K가 80을 하회하는 경우 투자심리가 강세에서 약세로 전환하는 것으로 이해하고 매도를 고려하여야 합니다. 만일 %K가 20을 상회하면 투자심리가 약세에서 강세로 전환하는 것을 염두에 두고 매수하는 것을 고려할 수 있습니다. 진출신호 – 만일 %K가 20을 상향돌파하거나 80 아래로 하락하여 %D를 교차하여 추세가 반전되는 경우 투자심리가 다시 바뀌어 추세전환이 될 것으로 예상하고 매도할 수 있습니다.

  • 투자심리가 변할때를 포착하게 도와줍니다
  • 현재 추세의 강도를 확인할 수 있습니다
  • 슬로우 스토캐스틱을 계산하는데 사용되는 데이터가 과거치이므로 시장에 후행하게 되며, 반드시 미래와 상관성이 있다고 하기 어려운 점이 있습니다.
  • 생성한 신호가 틀릴 수 있습니다.

RSI는 특정 투자대상의 현재 상황을 그것의 과거 데이터와 비교한 상대적 강도를 측정한 지표입니다. 단, S&P지수 등 시장 전체와 특정 투자대상을 비교하여 산출하는 상대강도(relative strength)와 RSI를 혼동하지 않도록 유의하여야 합니다. RSI는 세로로 0 ~ 100까지 표기됩니다. RSI계산식은 100-[100/(1+A)] 입니다. 이때 A는 대상 기간중 상승한 종가의 평균을 하락한 종가로 나눈 값을 의미합니다. Recognia는 RSI 계산시 흔히 사용하는 14일 막대그래프를 사용합니다. 14일 기간에 대한 “A”는 14일간의 상승한 종가평균값을 14일간의 하락한 종가평균값으로 나누어 계산합니다. “상승한 종가”와 “하락한 종가”는 종가 기준으로 절대가격의 변화라 정의합니다.

경우에 따라서 RSI는 투자대상의 지지선과 저항선을 가격차트 보다 더 분명하게 보여주기도 합니다. 지지선 또는 저항선이 깨지는 것을 의미하는 ‘Failure Swings’도 RSI를 활용하면 잘 감지할 수 있습니다. ‘Failure Swings’은 RSI가 전 고점을 상향돌파하거나 최근 저점 아래로 하락할 때 나타납니다. ‘확산’(Divergence : 시장추세가 시장지표들이 예측하는 방향과 달리 진행될 때, 통상 시장추세의 전환을 의미)은 RSI에서 신고(저)점으로 인식되지 아니하는 신고(저)점이 나타날 때 발생합니다. 통상 가격은 RSI의 방향으로 변하게 됩니다. RSI가 30을 하회하면 투자대상이 과매도된 상태라 간주되는 반면, RSI가 70 이상이면 과매수된 상태라 간주됩니다.

Volume indicators provide a very different kind of indicator because, instead of relying solely on the price, they take volume into account.
단지 가격만 고려하지 않고 거래량을 고려한다는 점에서 거래량지표는 매우 다른 종류의 지표를 제공합니다. 가격은 투자대상의 가격이 어떻게 될런지에 대한 정보를 주지만 거래량은 어떤 요인이 가격에 영향을 미치는지에 대한 정보를 줍니다. 예컨대, 많은 거래량을 수반하는 가격상승은 당해 투자대상에 긍정적인 투자자가 많다는 사실을 알 수 있습니다. 이러한 시장의 세력을 확인하는 것은 투자자 자신에게도 자신감을 갖게 해 줍니다. 반대로 가격은 상승하지만 거래량이 크지 않다면 소수의 투자자가 가격상승에 참여하고 있다고 할 수 있습니다. 이 경우 우리는 투자를 꺼리게 됩니다.

반드시 알아야 할 두가지 거래량지표:

  • 온-밸런스-볼륨 (OBV)
  • 축적 / 분산

Joe Granville이 개발한 OBV는 거래량의 증가/감소를 보여주는 거래량지표입니다. 통상 추세반전을 예상할 수 있는 거래량 증가를 수반하지 않는 가격변동도 OBV는 보여줍니다.
OBV는 통상 차트상 가격변동 아래에 표시합니다.

OBV에 대하여 반드시 알아야 할 네가지 사항:

  • OBV의 생성방법
  • OBV를 통한 확인
  • OBV의 강점
  • OBV의 단점

OBV는 이전 거래일의 OBV수준과 금일의 거래량을 활용하여 계산합니다. 만일 금일의 종가가 전일의 종가 보다 높다면 금일 거래량을 전일의 OBV 수준에 더해줍니다. 그렇게 산출된 값을 가격차트 아래에 기록합니다. 한편, 금일의 종가가 전일의 종가 보다 하락하면 금일의 거래량을 어제의 OBV 수준에서 빼줍니다. 그리고 그렇게 산출된 가격차트 아래에 기록합니다. 그렇게 기록하여 만들어지는 OBV 값들의 연속곡선을 활용하여 거래량이 투자대상의 가격 추세를 지지하는지 않은지를 판단하는데 참고합니다. (그림 9)

투자자 입장에서는 시장 추세가 모멘텀을 유지할 수 있을런지 여부를 판단하는 것이 중요합니다. 가격 변동의 이면에 그 가격을 지지할 수 있거나 또는 계속 상승시킬 충분한 모멘텀이 있는지를 투자자가 판단하는데 OBV를 활용할 수 있습니다. 긍정적 확인 – OBV는 상승과 하락추세 모두에 대한 긍정적인 확인을 하는데 도움이 됩니다. 가격이 상승하는 경우 OBV선도 상승추세이면 투자자는 강한 매수세가 존재한다는 것을 알 수 있습니다. 가격도 하락하는데 OBV선도 하락추세이면 투자자는 강한 매도세가 존재한다고 판단할 수 있습니다

부정적 확인 – OBV는 상승과 하락추세 모두에 대한 부정적인 확인도 할 수 있습니다. 만일 가격은 상승하는데 OBV선은 하락추세이면 투자자는 매수세가 약하다는 사실을 파악할 수 있습니다. 가격은 하락하는데 OBV선이 상응추세라면 투자자는 매도세가 약하다고 판단할 수 있습니다.

  • 계산시 가격만 의존하지 않습니다
  • 현재의 추세를 확인하는데 참고가 됩니다
  • OBV를 계산하는데 사용되는 데이터가 과거치이므로 시장에 후행하며, 반드시 미래에 발생할 수 있는 상황을 반영한다고 할 수 없습니다.
  • 추세를 잘못 예측하도록 할 수도 있습니다.

AD라인은 투자대상에 대한 투자자금의 누적 유출입 규모를 보여주는 거래량지표입니다. 거래량이 수반되지 않는 가격 상승은 통상 추세 전환을 의미하는 것으로도 AD라인을 통하여 판단합니다.

AD라인은 통상 차트상에 가격 움직임 아래에 표기합니다.

  • AD라인의 생성방법
  • AD라인을 통한 확신(활용방법)
  • AD라인의 장점
  • AD라인의 단점

AD라인은 OBV와 유사하지만 계산방법에서 확실하게 다른 점이 하나 있습니다. AD라인은 현재 종가의 흐름을 과거의 가격흐름과 비교하지 않습니다. OBV는 과거의 가격 흐름과 비교하여 현재기간의 종가 흐름을 바탕으로 계산하는 반면, AD라인은 해당 기간중 중간가격과 비교하여 종가의 변화를 보여줍니다. 만일 종가가 중간가격을 상회하면 AD라인의 누적된 값에 0~1사이의 값을 더합니다. 만일 종가가 중간가격을 하회하면 AD라인의 누적된 값에 0~ −1사이의 값을 빼줍니다. 따라서 기간중 주가가 상승하여 마치면 AD라인의 누적된 값에 1을 더하고, 종가가 하락하면 AD라인의 누적된 값에 1을 뺀다는 것 입니다.

이상과 같이 하여 작성된 점들을 연결하여 만든 선(AD라인)을 활용하여 거래량이 가격변동을 지지하는지 여부를 판단하는데 참고할 수 있습니다.(그림 10).

투자자들은 항상 추세가 유지될는지 여부를 알고자 합니다. AD라인은 가격 상승의 이면에 있는 모멘텀이 상승세를 유지할만큼 충분한지 여부를 판단하는데 도움이 됩니다.

AD라인이 상승 및 하락추세에 대하여 긍정적인 신호를 보이는 경우 – AD라인이 가격 상승과 함께 상승하는 경우 강한 지지세력이 있음을 알 수 있습니다. 만일 AD라인이 가격 하락과 함께 하향한다면 강한 매도세가 있다고 판단할 수 있습니다.

AD라인이 상승 및 하락추세에 대하여 부정적인 신호를 보이는 경우 – 가격은 상승하는데 AD라인이 급락하는 경우 매수세가 매우 약하다는 것을 알 수 있습니다. 가격은 하락하는데 AD라인은 상승하다면 매도세가 약하다고 판단할 수 있습니다.

  • 단순히 가격에만 의존하여 계산하지 않습니다
  • 현재 추세의 방향(힘)을 판단하는데 도움이 됩니다
  • AD라인을 계산하는데 사용되는 데이터가 과거 데이터이므로 시장에 후행할 수 밖에 없으며, 따라서 미래와의 상관성이 전혀 없다고 할 수 있습니다.
  • 추세 예측상 잘못된 신호를 줄 수도 있습니다.

투자자들은 투자행위로 투자대상의 가격방향에 대하여 예측하는 셈입니다. 만일 가격이 상승한다고 예측한다면 매수할 것며, 하락할 것으로 판단하는경우 매도할 것입니다. 투자자들은 자신의 투자행위가 가장 유리한 방향으로 움직일 것입니다. 이런 사실을 염두에 두고 차트의 가격흐름이나 패턴을 보면 종종 뚜렷한 모양을 형성하는 것을 볼 수 있는데, 투자자들은 이러한 분야에 대하여 공부를 할 가치가 있습니다.

가격패턴은 투자자들의 투자심리나 생각 등을 이해하는데 도움이 됩니다. 다양한 가격패턴을 이해하는 것을 배우면 기본적 분석 또는 기술적 지표만을 활용하는 투자자 보다 좀 더 유리하다고 할 수 있습니다.

투자대상이 상승하고 있을 때 가장 최적의 매수타이밍을 포착할 수 있고, 그것이 어디까지 상승할런지를 예상할 수 있는 능력을 갖는다고 생각해보세요.

가격패턴은 투자자에게 그러한 능력을 부여할 수 있습니다.

가격패턴의 두가지 종류:

  • 지속패턴
  • 반전패턴

투자자들은 투자대상의 현재 가격의 추세가 유지될런지에 대하여 지속적으로 관심을 갖고 궁금해 합니다. 추세가 진행되는 중에 추가로 투자하는 것이 좋을지 아니면 차익실현이 현명한 것인지를 결정하는 것은 매우 어려운 과제입니다. 사실 투자대상의 가격추세가 갑자기 바뀌어 기존과는 반대 방향을 갈런지는 아무도 모릅니다.

지속패턴은 투자대상의 가격이 잠깐 조정기간을 거친 후 그 추세를 계속 유지하것이라는 예측신호를 줍니다. 그리고, 그러한 추세가 어느 정도까지 지속될 것인지에 대한 예측도 할 수 있게 해줍니다. 물론 지속패턴이 절대적으로 정확하지는 않습니다만, 투자의 성공가능성을 제고하는데 도움이 될 수 있습니다.

다음의 가격패턴에 대하여 숙지할 필요가 있어요:

  • 페난트형
  • 깃발형
  • 웻지형
  • 삼각형

페넌트형은 투자대상의 가격이 점점 심한 조정구간을 거치게 되면서 형성되는 지속패턴입니다. 페넌트형은 그 형태가 만들어지기 이전에 어떤 트렌드였는지에 따라 강세형 또는 약세형이 됩니다. 투자대상의 가격이 페넌트형 패턴 형성을 시작하기전에 상향추세였다면 그것은 강세지속패턴이 됩니다.

그 반대로 투자대상의 가격이 패턴 형성전에 하향 트렌드였다면 약세지속패턴이 됩니다.

  • A: 저항 수준 – 지지선으로 수렴하는 경우 저항선 수준이 하락합니다.
  • B: 지지 수준 : 저항선으로 수렴하는 경우 지지선 수준이 상승합니다.
  • C: 깃대 – 페넌트의 형성 이전에 미리 추세를 확인할 수 있게 해 줍니다. 상승페넌트형의 페넌트의 깃대 길이는 추세 시작점으로부터 페넌트의 최고점까지의 길이입니다. 반대로 하락페넌트형의 페넌트의 깃대 길이는 추세 시작점으로부터 페넌트의 최저점까지 입니다.
  • D:전환점 – 이 점은 투자대상이 상승 페넌트형에서 저항선을 상향 돌파하는 점 또는 하락 페넌트형에서 지지선을 하향돌파하는 점을 의미합니다.
  • E: 전환점 – 이 점은 투자대상이 상승 페넌트형에서 저항선을 상향 돌파하는 점 또는 하락 페넌트형에서 지지선을 하향돌파하는 점을 의미합니다.

깃발형은 투자대상의 가격이 평행사변형 형태의 가격추세 하에서 후퇴하면서 형성되는 지속형패턴입니다. 깃발형은 그 깃발형이 형성되기 이전에 어떤 추세였는지에 따라 상승형 또는 하락형이 됩니다. 깃발형이 형성되기이전에 상승추세였던 경우 상승지속형이 됩니다. 반대로 깃발형이 형성되기이전에 하락추세였다면 하락지속형이 됩니다. 깃발형은 통상 단기간에 형성됩니다.

깃발형은 다음과 같은 다섯가지 특징이 있습니다(그림 12):

  • A: 저항선은 상승깃발형에서 지지선과 평행하는 하향추세의 저항선 또는 하락깃발형에서 지지선과 평행하는 상승추세의 저항선을 의미합니다.
  • B:지지선은 상승깃발형에서 저항선과 평행하는 하향추세의 지지선 또는 하락깃발형에서 저항선과 평행하는 상승추세의 지지선을 의미합니다.
  • C: 깃대는 깃발형 형성 이전의 추세입니다. 깃대의 길이는 상승장세의 경우 추세 시작점부터 깃발의 최고점까지의 거리, 또는 하락장세에서는 추세의 시작점으로부터 깃발의 최저점까지의 거리를 의미합니다.
  • D: 전환점은 투자대상이 상승 깃발형에서 하향 추세의 저항선을 상향 돌파하는 점 또는 하락 깃발형에서 상향 추세의 지지선을 하향돌파하는 점을 의미합니다.
  • E: 하락 깃발형에서 깃발형을 이탈한 이후 투자대상의 가격이 어디까지 하락할 것인가, 또는 상승 깃발형에서 깃발형을 이탈한 이후 투자대상의 가격이 어디까지 상승할 것인가 하는 예상가격은 깃대의 높이와 동일할 것으로 예측합니다.

쐐기형은 직전 추세에서 점차 좁은 조정국면으로 진행해가면서 형성되는 지속형패턴입니다. 쐐기형은 그 형태를 형성하기 직전 추세에 따라 강세형 또는 약세형으로 구분합니다. 투자대상의 주가흐름이 쐐기형을 형성하기 이전에 상승세였다면 강세형 지속패턴입니다 투자대상의 주가흐름이 쐐기형을 형성하기 이전에 하향추세였다면 약세형 지속패턴입니다. 쐐기형은 일반적으로 단기간에 형성됩니다.

쐐기형의 다섯가지 특징(그림 13):

  • A: 저항선은 상승 쐐기형에서 지지선에 수렴하는 하향 추세의 저항선이거나, 약세 쐐기형에서 지지선에 수렴하는 상승 추세의 저항선을 의미합니다.
  • B: 지지선은 상승 쐐기형에서 저헝선에 수렴하는 하향 추세의 지지선이거나, 약세 쐐기형에서 저항선에 수렴하는 상승 추세의 지지선을 의미합니다.
  • C: 깃대는 쐐기형 형성 이전의 추세입니다. 깃대의 길이는 상승장세의 경우 추세 시작점부터 깃발의 최고점까지의 거리, 또는 하락장세에서는 추세의 시작점으로부터 깃발의 최저점까지의 거리를 의미합니다.
  • E: 하락 쐐기형에서 쐐기형을 이탈한 이후 투자대상의 가격이 어디까지 하락할 것인가, 또는 상승 쐐기형에서 쐐기형을 이탈한 이후 가격이 어디까지 상승할 것인가 하는 예상 가격은 깃대의 높이와 동일합니다.

삼각형은 투자대상의 가격이 지지선 또는 저항선에 닿은 후 점차 좁은 조정국면으로 진행해가면서 형성되는 지속형패턴입니다. 삼각형은 그 형태를 형성하기 직전 추세에 따라 강세형 또는 약세형으로 구분합니다. 투자대상의 주가흐름이 삼각형을 형성하기 이전에 상승세였다면 강세형 지속패턴입니다 투자대상의 주가흐름이 삼각형을 형성하기 이전에 하향추세였다면 약세형 지속패턴입니다. 삼각형은 일반적으로 장기에 걸쳐 형성됩니다.

삼각형의 다섯가지 특징(그림 14):

  • A: 저항선은 (강세장 또는 상승국면에서) 횡적 저항선 또는 (약세장 또는 하락국면에서) 지지선으로 수렴하는 하향추세의 저항선입니다.
  • B: 지지선은 (강세장 또는 상승국면에서) 지지선으로 수렴하는 상승추세의 지지선 또는 (약세장 또는 하락국면에서) 횡적 지지선입니다.
  • C: 깃대는 삼걱형 형성 이전의 추세입니다. 깃대의 길이는 (상승장세 또는 상승형 삼각형의 경우) 추세 시작점부터 깃발의 최고점까지의 거리, 또는 (하락장세 또는 하락형 삼각형의 경우) 추세의 시작점으로부터 깃발의 최저점까지의 거리를 의미합니다.
  • D: 전환점은 투자대상의 가격이 (상승국면 또는 상승 삼각형에서) 횡적 저항선을 상향돌파하는 점, 또는 (하락국면 또는 하향 삼각형에서) 횡적 지지선을 하향돌파하는 점을 의미합니다.

투자자는 추세가 지속돨는지 여부에 대하여 계속 궁금해 합니다. 추세가 끝났는지 여부를 판단하는 것은 어려운 문제입니다. 가격 흐름이 변하여 추세 반전이 시작되는지를 확신하는 것은 거의 불가능하다고 할 수 있습니다.

반전형은 주가의 흐름이 바뀌어 새로운 트랜드를 시작하는지에 대한 정보를 미리 줍니다. 그리고 그 새로운 추세가 가격을 어느 정도까지 진행시킬지에 대한 정보도 제공합니다. 물론 반전형을 활용하여 얻는 정보가 부정확할 수도 있지만, 정확한 시장 전망에 예측가능성을 높여준다는 점에 유의할 필요가 있습니다.

  • 이중천장형 / 바닥형
  • 삼중천장형 / 바닥형

이중천장형과 이중바닥형은 투자대상의 가격 흐름이 반대반향으로 전환하기전에 지지선 또는 저항선을 두번 닿아서 만들어지는 반전형 패턴입니다. 이중천장형은 약세형 반전패턴이며 이중바닥형은 상승형 반전패턴입니다. 주가가 상승추세라면 이중천장형이 만들어지면, 하락추세이면 이중바닥형을 만들게 될 것입니다. 일반적으로 이중천장형과 이중바닥형은 장기간에 걸쳐 형성됩니다.

이중천장형과 이중바닥형의 네가지 특징(그림 15):

  • A: 저항선은 수평이거나 약간 경사진 형태입니다.
  • B: 지지선도 수평이거나 약간 경사진 형태입니다.
  • C: 전환점은 이중바닥형의 경우 가격이 수평 저항선을 상향돌파하는 지점이며, 이중천장형의 경우 가격이 수평 지지선을 하향돌파하는 지점입니다.
  • D: 이중천장형에서 전환 이후 예상되는 가격하락폭 또는 이중바닥형에서 전환 이후 예상되는 가격상승폭은 지지선과 저항선간의 거리(간격)와 동일하다고 추정합니다.

삼중천장형 / 바닥형은 투자대상의 가격 흐름이 반대반향으로 전환하기전에 지지선 또는 저항선을 세번 닿아서 만들어지는 반전형 패턴입니다. 삼중천장형은 약세형 반전패턴이며 삼중바닥형은 상승형 반전패턴입니다. 주가가 상승추세라면 삼중천장형이 만들어지면, 하락추세이면 삼중바닥형을 만들게 될 것입니다. 일반적으로 삼중천장형과 삼중바닥형은 장기간에 걸쳐 형성됩니다.

삼중천장형과 삼중바닥형의 네가지 특징(그림 16):

  • A: 저항선은 수평이거나 약간 경사진 형태입니다.
  • B: 지지선도 수평이거나 약간 경사진 형태입니다.
  • C: 전환점은 삼중바닥형의 경우 가격이 수평 저항선을 상향돌파하는 지점이며, 삼중천장형의 경우 가격이 수평 지지선을 하향돌파하는 지점입니다.
  • D: 삼중천장형에서 전환 이후 예상되는 가격하락폭 또는 삼중바닥형에서 전환 이후 예상되는 가격상승폭은 지지선과 저항선간의 거리(간격)와 동일하다고 추정합니다.

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